Цена продолжила свое снижение в течение декабря 2024 года, достигнув новых минимумов на отметке 1,0230, где была найдена поддержка, в результате чего цена снова поднялась выше месячного уровня 1,0442. Цена выросла до 1,0541 рупии за доллар; однако, после возобновления опасений администрации Трампа по поводу тарифов, цена снова упала до 1,0442. Трейдеры фьючерсного рынка оценивают ситуацию практически с уверенностью, что в среду ФРС снизит базовую ставку по однодневным займам на четверть процентного пункта.

Заявление FOMC

Ставка «ON RPP» действует как нижний предел ставки по фондам и в настоящее время составляет 4,55%, в то время как эффективная ставка по фондам составляет 4,58%. Протоколы ноябрьского заседания FOMC показали, что должностные лица рассматривают «техническую корректировку» ставки. Хотя годовая ставка значительно снизилась по сравнению с рекордным максимумом, достигнутым в середине 2022 года, она всё ещё остаётся на уровне 2,5–3% с начала 2024 года. Криптовалютный рынок испытывает растущее давление, альткоины находятся на ключевых уровнях после недели волатильности.Ethereum получает важную поддержку на уровне $3 190, но рискует углубить…

• В случае смягчения риторики ФРС позитивные настроения американских инвесторов постепенно распространятся и на другие рынки капитала, в том числе и на российский рынок акций, считает управляющий активами УК «Система Капитал» Антон Костин.
• Соответственно, «точечный график» мог подняться выше среднего прогноза чиновников в 5.1% на конец 2023 года.
• «Я ожидаю, что количественное ужесточение продолжится», — заявил бывший президент ФРБ Нью-Йорка Билл Дадли, а сейчас старший советник Bloomberg Economics, в интервью Bloomberg Television.
• В сопроводительном заявлении отмечается, что свежая макроэкономическая статистика указывает на солидный рост экономики США, на сильный рынок труда страны, а также на то, что несмотря на снижение инфляции за прошедший год она все еще остается на повышенном уровне.
• Быстрый индекс RSI 7 соответствует ценовому движению, в настоящее время он находится на нейтральном уровне и отражает небольшую отрицательную дивергенцию, придавая больший вес формированию двойной вершины.

Курсы валют к рублю

И даже недавние банкротства нескольких крупных американских банков и определенная «заливка» банковской системы США деньгами Федрезерва для погашения негативных эффектов от их банкротства, были «переварены» рынком без особых последствий. Поступление таких сигналов окажет позитивное влияние на американский рынок и может привести к росту котировок, но при этом ослабит курс доллара к основным мировым валютам, отмечает Клюшнев. Повышение ставки — ожидаемое решение, и текущие котировки ценных бумаг уже отразили ее влияние, говорит Клюшнев. «Снижение индексов может временно усилиться после публикации решения ФРС, но оно не продлится долго», — говорит финансист. Поскольку перед FOMC стоит трудный выбор, решение может вызвать разногласия, что нечасто случалось в последние два года. Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби может выступить за более мягкий подход, тогда как Нил Кашкари, президент ФРБ Миннеаполиса, может высказаться за ужесточение политики.

Общий контекст графика отражает то, что динамика цен находится в восходящем тренде с начала 2022 года, когда ФРС начала повышать процентные ставки. После выборов в США доллар США вырос по отношению к иене, однако в последующие недели он потерпел неудачу по отношению к японской иене, поскольку встретил сопротивление на историческом месячном стандартном уровне R1, равном 158,37, и линии тренда 1. В последующие недели снижение было сведено на нет, поскольку цена росла, достигнув в середине декабря продолжения линии тренда 1, области 158,37, где в течение последних нескольких недель находилось сопротивление.На недельном графике видна двойная вершина. На этой неделе рынки с нетерпением ожидают решения Европейского центрального банка по процентной ставке и денежно-кредитной политике, которое запланировано на 30 января 2025 года. Согласно опросам аналитиков Bloomberg, 97,2% участников ожидают, что ЕЦБ снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов. Опросы также показывают, что участники ожидают снижения инфляции в 2025 году на 3-4, 25 базисных пункта.

Во время своей предвыборной кампании президент Трамп предложил ввести 25%-ный тариф для Канады и Мексики, крупнейших торговых партнеров США, и 10%-ный тариф для Китая и ЕС. Президент неоднократно упоминал, что основная цель введения тарифов заключается в том, чтобы США заключили более справедливые торговые соглашения со своими партнерами, обеспечили дополнительную безопасность границ и перекрыли поток наркотика фентанила из Китая. Если вы артист на трапеции, вы не покидаете свою платформу, чтобы выпрыгнуть, пока не убедитесь, что ваш партнёр выпрыгнул.

Архив новостей валютного и фондового рынка

Пауэллу, вероятно, будут задавать вопросы по поводу того, как последние потрясения повлияют на финансовые условия и экономические перспективы, и видит ли он возможности для снижения инфляции, не вызывая рецессии. Его работа — «четко отделять проблему финансовой нестабильности и меры, принимаемые для ее решения, от проблемы инфляции и укрепления экономики», — отметила Эллен Мид, профессор экономики Дьюкского университета и бывший высокопоставленный чиновник ФРС. Баланс ФРС, который постоянно сокращался из-за постепенного отказа центрального банка от казначейских обязательств и ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, достиг почти до $8.6 трлн благодаря недавним чрезвычайным мерам по поддержке банковской системы. По состоянию на вторник, по мнению рынков, вероятность того, что ФРС повысит ставки на четверть пункта до диапазона 4.75% — 5%, самого высокого с 2007 года накануне глобального финансового кризиса, составляла примерно 80%. Тем не менее, неопределенность вокруг этого решения является одной из самых высоких с тех пор, как пандемия Covid-19 привела к экстренному снижению ставок в 2020 году. Рынки по-прежнему находятся в состоянии повышенной готовности, и волатильность выше, чем обычно, поскольку трейдеры реагируют на неоднозначные сообщения о тарифах.

Политика ФРС в конечном счете может сказаться на курсе рубля и доходности российских бумаг. «Рост ставки в США заставляет российский Минфин поднимать доходность ОФЗ, чтобы восстановить сокращающийся разрыв между доходностью облигаций в долларах и в рублях. Снижение же разницы между рублевой и долларовой доходностью стало бы сигналом для иностранных инвесторов к продаже ОФЗ, а это привело бы к резкому ослаблению рубля», — поясняет Игорь Клюшнев. Он также наверняка столкнется с неудобными вопросами о том, почему инспекторы ФРС Сан-Франциско не смогли выявить или предотвратить проблемы в банке Silicon Valley Bank, который столкнулся с убытками по ценным бумагам из-за повышения процентных ставок. Сенатор Элизабет Уоррен раскритиковала Пауэлла за «поразительный список провалов», которые, по ее словам, привели к нынешнему кризису.

Наконец, Пауэлл может использовать свою пресс-конференцию, чтобы предоставить дополнительные подсказки. Именно за его переговорами со СМИ будут следить в первую очередь, а затем последует точечный график. На заседании ФРС января ФРС сделала ожидаемую паузу после трех последовательных снижений процентной ставки, сохранив ее в диапазоне 4,25-4,5%. В условиях военных действий, безработицы и пока сохранения высокой инфляции (хотя и с позитивной динамикой по ее снижению) — обслуживание таких долгов может оказаться сложной задачей для государства, чреватой сворачиванием все большего числа программ развития.

Что касается центрального банка, они не могут изменить свой прогноз в ответ на то, что, по их мнению, произойдёт в политической экономике, пока они не будут уверены, что эти изменения в политической экономике произойдут». «Мы увидим, как они склоняются к тому, чтобы начать процесс повышения своего прогноза по инфляции», — говорит Винсент Рейнхарт, главный экономист BNY Mellon и бывший директор отдела денежно-кредитных вопросов в ФРС, где он проработал 24 года. «Точки немного сдвинутся вверх, и на пресс-конференции будет больше беспокойства по поводу идеи пропуска заседаний. В этой ситуации Федрезерву надо быть очень осторожным, чтобы по врачебному принципу — «не навредить».

Реакция рынка на решение ФРС

Поскольку американский регулятор, принимая решение по ставке, опирается на динамику макроэкономических показателей, у него пока нет причин, чтобы менять курс из-за падения котировок, уверен начальник департамента торговых операций ИК «Фридом Финанс» Игорь Клюшнев. В ноябре безработица в США осталась на уровне 3,7%, что является минимальным показателем почти за 50 лет, а инфляция составила 2,2% в годовом выражении — это даже выше, чем таргет ФРС в 2%. Тем не менее, FOMC рассматривает так называемое количественное ужесточение как отдельную инициативу, которая развивается в фоновом режиме, и, по мнению экономистов, так и будет дальше. Индекс RSI соответствует ценовому движению с формированием двойной вершины, однако пока остается выше скользящей средней.

Согласно инструменту CME FedWatch и опросам аналитиков Bloomberg, ожидания снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании FOMC 29 января в настоящее время составляют 0,5% по сравнению с 70% непосредственно перед выборами. Опросы также показали, что трейдеры разделяют официальную точку зрения ФРС на два снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов в 2025 году. Опросы, проведенные перед выборами в США, показали, что участники рассматривали возможность 3-4 снижений процентных ставок FOMC на 25 базисных пунктов каждое в 2025 году. Трейдеры обратят внимание на комментарии Джерома Пауэлла о forex forum брокер том, как тарифы могут повлиять на инфляцию и как отреагирует ФРС.